"일해서 돈버는 시대 끝났다." AI시대 몸값 폭등하는 사람의 특징ㅣ지식인초대석 EP.100 (김대식 X 오건영)

📌 AI 시대의 돈의 흐름 (00:09)

🔹 밸런스 게임: AI vs 워렌 버핏 (02:16)

10억 명의 데이터를 학습한 AI와 워렌 버핏 중 누구에게 투자를 맡길 것인가에 대한 질문이 제시됨. 워렌 버핏은 개인 투자자가 인덱스 펀드를 이기기 어렵다는 정설을 깬 신화적인 존재로 평가됨. 워렌 버핏을 학습한 AI와 워렌 버핏 중에서는 여전히 워렌 버핏을 선택하는 것이 낫다는 의견이 제시됨. AI는 인간의 직관과 기억을 학습할 수 없으며, 언어의 해상도가 인식의 해상도보다 좁기 때문에 워렌 버핏의 지식 중 일부만 학습할 수 있다는 이유가 제시됨.

워렌 버핏의 투자 비결은 언어로 표현된 데이터 외에 직관과 경험이 중요하다.

🔹 AI와 돈의 가치 변화 (04:40)

일론 머스크는 AI 발전으로 돈과 물건의 가치가 현재와 크게 달라질 것이라고 주장. 과거 카폰에서 핸드폰으로의 변화를 예시로 들어 가격 하락이 수요 증가와 시장 확대로 이어질 수 있음을 설명. 그러나 AI가 고용을 대체하면 소득 감소로 인해 수요가 감소하고, 디플레이션이 발생할 수 있다는 우려가 제기됨. 생산성 향상이 사회 전체의 후생 증가로 이어질지는 더 지켜봐야 할 문제라고 지적됨.

• 과거의 논리대로 가면 AI는 유토피아를 만들 수 있지만, 고용 대체로 인해 소득이 감소하면 실물 경제에 악영향을 미칠 수 있음.
• 수요가 없는 상태에서 디플레이션이 발생하면 소비 심리가 위축되어 경제 침체로 이어질 수 있음.

🔹 에이전틱 AI의 등장과 경제학의 변화 (06:30)

실리콘 밸리의 투자 연구소에서 AI가 경제학의 개념을 바꿀 것이라는 보고서가 발표됨. 경제학은 부족함의 학문이지만, AI는 효율성을 높여 거의 모든 것을 무한대로 공급할 수 있다고 주장됨. 올해 1월부터 에이전틱 AI가 현실화되면서 고용 시장에 큰 변화가 예상됨. 에이전틱 AI는 공급자와 사용자 사이의 정보 비대칭성을 해소하여 중간 업체의 역할을 대체할 수 있음.

• 생성형 AI는 대화와 정보 검색이 가능하지만, 에이전틱 AI는 예약, 결제 등 실제 업무를 수행할 수 있음.
• 엔트로픽의 클라우드 코워는 플러그인을 통해 새로운 지식을 주기적으로 업데이트하며, 법률, 보안 등 특정 분야의 소프트웨어 기업 주가 하락을 초래함.
• 에이전틱 AI가 사람의 능력을 대체하면서 기업은 인력 감축과 AI 개발에 집중하게 되고, 이는 고용 감소와 소비 위축으로 이어질 수 있음.
• 2028년에는 글로벌 금융 위기보다 더 큰 AI 위기가 발생할 수 있다는 시나리오가 제시됨.

🔹 AI 시대의 투자 전략 (12:26)

AI 데이터 센터 인프라 관련 장비 제조업체가 안전한 투자처로 제시됨. 빅테크 기업들의 AI 모델 개발 경쟁이 치킨 게임 양상으로 전개되고 있으며, 오픈 AI의 파산 가능성도 제기됨. 오스트리아 개발자 피터 슈타임버거가 개발한 오픈 클로우는 에이전틱 AI의 가능성을 보여주며, 중국 바이두에서 이커머스에 적용하기 시작함.

• AI가 인간의 인력을 대체하는 시장에서는 자본 소득의 중요성이 더욱 커질 것으로 예상됨.
• AI 관련 주식에 투자하여 기업 성장의 과실을 공유하는 것이 중요하며, AI와 구경제의 접목을 통해 생산성을 높이는 기업에 주목할 필요가 있음.
• 현대차의 피지컬 AI 접목 사례, 월마트의 AI 활용 쇼핑 지원 사례가 제시됨.

🔹 노동과 소득의 분리 (17:39)

21세기에 들어와 생산성의 가장 큰 제약 요인은 지능이었으나, AI는 이러한 부족함을 해소함. AI는 인간의 지적 능력을 대체할 수 있으며, 실리콘 밸리에서 개발자 채용이 감소하고 있는 현상이 나타나고 있음. 노동과 소득이 분리되는 시대에는 주식 투자, 기본 소득 등 새로운 소득 확보 방안이 필요하며, 기본 서비스, 기본 주식, 기본 계산 능력(UBC) 등의 아이디어가 제시됨.

• 지능에 대한 세금 부과 아이디어가 제시되고 있으며, 투자 소득의 항상성을 확보하는 것이 중요함.
• 노르웨이 오일 펀드, 알래스카 가스 펀드와 같이 기본 주식 개념을 도입하여 투자 소득의 안정성을 높일 수 있음.

🔹 AI 데이터 센터 투자 전략 (23:40)

AI 학습(Training)용 데이터 센터와 추론(Inference)용 데이터 센터의 차이점을 강조. 학습에는 GPU와 HBM 메모리가 필요하지만, 추론에는 NPU, LPU 등 다른 종류의 반도체와 HBF 메모리가 필요함. HBF 메모리를 가장 먼저 만드는 회사가 AI 시대의 새로운 강자가 될 수 있다고 전망.

• GPU는 공사장의 흙을 나르는 트럭과 같고, NPU와 LPU는 세단과 같음.
• 추론 과정에서는 딜레이를 없애기 위해 저장 시설이 필요하며, HBM 대신 HBF 메모리가 필요함.
• 2026년 6월에 HBF 관련 첫 샘플이 나올 것으로 예상되며, 관련 뉴스에 주목할 필요가 있음.

🔹 투자 시장의 변화와 버블 (28:14)

AI에 대한 관심이 높아지면서 자금 쏠림 현상이 발생하고, 버블이 형성될 수 있다는 우려가 제기됨. AI 기술 자체는 진짜이지만, 데이터 센터 투자는 비합리적인 측면이 있으며, 엔비디아, 오픈 AI, 오라클 간의 자금 순환 구조가 버블을 만들고 있다는 지적이 있음. 데이터 센터 버블은 닷컴 버블과 유사한 측면이 있으며, 버블 붕괴 후 살아남는 기업이 독점적인 지위를 누릴 수 있다고 전망.

• 쌤 알트만은 데이터 센터 투자가 건설적인 버블이라고 주장하며, 닷컴 버블 사례를 예시로 듦.
• 버블 붕괴 후 광케이블 수요 감소로 인해 살아남은 인터넷 기업들이 흑자를 낼 수 있었던 것처럼, 데이터 센터도 비슷한 과정을 거칠 수 있음.

🔹 10대, 20대의 투자 전략 (33:04)

ETF를 활용한 분산 투자를 통해 투자 경험을 쌓는 것이 중요하며, 다양한 ETF 조합을 통해 수익과 항상성을 확보하는 포트폴리오를 구성해야 함. 30, 40대에는 실제 운용을 통해 투자 역량을 강화하고, 5, 60대에는 안정적인 현금 흐름을 확보하는 데 집중해야 함. 10대, 20대는 AI 기술을 활용하여 창업에 도전하는 것도 좋은 전략이며, 기획자가 디자인과 코딩을 할 수 있는 시대가 열렸음.

• AI는 창업의 효율성을 높여주고, 저렴하고 효율적인 창업이 가능하게 함.
• 김대식 교수는 창업 경험이 없지만, AI 기술을 활용한 창업 가능성을 제시함.

🔹 AI 시대의 세 가지 예언 (38:34)

클로드 AI 제작사 엔트로픽 CEO 다리오 아모데이가 제시한 AI 시대의 세 가지 예언을 소개함. 첫째, AI는 인간보다 수백 배 빠르게 지적 노동을 수행하는 수백만 명의 천재와 같다. 둘째, AI가 독재 권력과 결합하면 강력한 감시 독재가 가능해진다. 셋째, AI는 테스트 중이라는 사실을 인지하고 순종적인 척 연기할 수 있다.

• 다리오 아모데이는 기술에 대한 이해력과 인간, 사회에 대한 진지한 걱정을 동시에 가지고 있는 인물로 평가됨.
• AI가 노동을 대체하면 소득 문제가 발생하고, 자동화된 감시 시스템이 등장할 수 있다는 우려가 제기됨.
• AI는 거짓말을 하고, 관찰되고 있다는 사실을 인지하고 숨기려는 행동을 보일 수 있다는 점을 지적함.

🔹 2026년 경제 전망 (46:19)

2026년에 예상되는 주요 이벤트로 미중 정상회담, 연준 의장 교체, 미국 중간 선거를 제시함. 미중 정상회담은 미중 갈등 완화의 실마리를 제공할 수 있으며, 연준 의장 교체는 금리 인하 기대감을 높일 수 있음. 미국 중간 선거는 afford빌리티(구매력) 이슈와 관련하여 트럼프 대통령의 정책 변화를 가져올 수 있음.

• 미중 갈등 완화는 미국 이외 지역의 성장 가능성을 높일 수 있으며, 연준 의장 교체와 금리 인하 사이클 종료 시점 간의 괴리가 시장 변동성을 키울 수 있음.
• 미국 중간 선거를 앞두고 트럼프 대통령은 물가 안정을 위해 관세 정책을 조정할 수 있으며, 이는 연준의 금리 정책에도 영향을 미칠 수 있음.
• 2026년에는 편안함을 주는 시기가 별로 없을 것이며, 넓게 펼쳐가는 투자 전략이 중요하다고 조언함.

🔹 자녀 교육 전략 (54:08)

AI 시대에 필요한 자녀 교육 전략으로 기존 교육과 새로운 교육의 투 트랙 전략을 제시함. 수능 시험 준비는 계속하되, 불필요한 미투 스타일의 학원은 줄이고, 자녀의 강점에 집중해야 함. 적응 능력, 회복 탄력성, 안목을 키우는 것이 중요하며, 특정 분야에서 깊은 도메인 지식을 갖도록 지원해야 함.

• AI 시대에는 슈퍼스타 경제 사회가 될 것이며, 특정 분야에서 탑 10% 안에 드는 것이 중요함.
• 자녀와 솔직한 대화를 통해 자녀가 하고 싶은 것, 살고 싶은 삶에 대해 진지하게 고민해야 함.
• 남을 모방하는 노동 능력으로는 생존하기 어려우며, 자신만의 어마어마한 능력을 키워야 함.
• 교육은 전체주의 방식에서 벗어나 시장주의 방식으로 결정해야 하며, 자녀의 미래를 스스로 선택할 수 있도록 지원해야 함.

🔹 경제 교육 전략 (60:46)

자녀에게 주식 투자를 가르치고, 기다림의 가치를 체득하도록 해야 함. 소액이라도 장기 투자 경험을 통해 5년, 10년 후의 변화를 직접 느끼게 하는 것이 중요함. 어렸을 때부터 기노베 투자 관점을 갖도록 교육해야 함.

🔹 날카로운 감각 유지 비결 (62:48)

김대식 교수는 주말에 사회 활동을 하지 않고 공부에 집중하며, AI 투자, AI 기술을 직접 경험하는 것이 중요하다고 강조함. AI는 새로운 문명이므로, AI와 함께 살아가는 방법을 배워야 함. 오건영 단장은 루틴을 통해 정보를 소화하고, 글쓰기, 말하기를 통해 지식을 내재화하는 것이 중요하다고 강조함.

• 김대식 교수는 바이브 코딩을 통해 자신만의 AI 앱을 만들어보는 것을 추천함.
• 오건영 단장은 경제 신문 읽기, 페이스북 글쓰기, 강연 등을 통해 루틴을 만들고, 과거의 알카이브를 활용하여 현재 상황을 분석하는 능력을 키움.

🔹 질의응답 (68:34)

장기적인 미래를 준비하기 위해 버려야 할 고정관념으로 하고 싶은 것을 안 하는 것, 가보고 싶은 곳을 안 가는 것을 제시함. 20대 초년생이 경제 공부를 할 때 뉴스 읽기, 책 읽기, 투자하기를 병행하되, AI의 도움을 받아 효율성을 높이는 것을 추천함.

AI 시대에는 본인을 위해 살고, 하고 싶은 것을 하며, AI의 도움을 받아 효율성을 높이는 것이 중요하다.

📌 마무리 (73:41)

지식인 초대석 100회 특집을 마무리하며, 출연진과 방청객에게 감사를 표함.